Los préstamos para superyates se consideran complejos y riesgosos. Sin embargo, UBS tiene sus razones para entrar en este segmento.
Los negocios con los compradores de yates rusos se han estancado desde el estallido de la guerra de Ucrania. En la imagen: el superyate del multimillonario ruso Alexei Mordashov cerca de Vladivostok, Rusia.
Credit Suisse ha desaparecido como banco independiente, pero su negocio de financiación de yates sigue vivo: UBS decidió recientemente seguir prestando a superyates. El último gran banco suizo se hace cargo de un área de negocios de CS que es relativamente pequeña con un volumen de crédito de mil millones de dólares (a partir de 2021), pero que ha aparecido regularmente en los titulares negativos en los últimos años.
Fue solo esta primavera que CS tuvo que hacer que la corte en Londres obligara al príncipe saudita Fahad bin Sultan bin Abdulaziz Al Saud a pagar el préstamo de $ 40 millones del banco por su súper yate Sarafsa. El miembro de la familia real no había pagado los intereses de su deuda.
En 2017 y 2018, según informes de los medios, CS experimentó varios incumplimientos en los préstamos de yates después de que algunos de sus clientes rusos fueran objeto de sanciones estadounidenses. A principios de 2022, después del estallido de la guerra de Ucrania, las sanciones occidentales paralizaron por completo los negocios con los oligarcas.
Deseos inusuales de los súper ricos
El préstamo de superyates también se considera un desafío porque cada yate es único: un spa, varias piscinas, un helipuerto o un cine al aire libre; cualquier cosa se puede construir si el cliente tiene el presupuesto. El espectro de precios de compra va desde montos de un solo dígito hasta millones de tres dígitos para modelos de más de 100 metros de longitud.
Cuanto más inusual esté equipado el yate, más difícil será para el banco valorarlo y, si es necesario, revenderlo si un cliente tiene dificultades financieras. Por regla general, la relación máxima préstamo-valor para un superyate se limita a alrededor del 40 al 60 por ciento del valor, según los expertos de la industria. La tarifa es sensiblemente inferior a la de una vivienda unifamiliar, por ejemplo.
Una mirada al interior de un yate de lujo en un salón náutico en Düsseldorf el pasado enero.
Además, el banco prestamista debe asegurarse de que el propietario del yate tenga una tripulación, incluido un capitán, para mantener el barco. Los costos operativos anuales ascienden a un promedio del 10 por ciento del precio de compra. «A partir de cierto tamaño, la gestión profesional de yates es obligatoria. Los controles periódicos in situ por parte del prestamista también son comunes, cualquier otra cosa sería negligente”, dice Peter Hürzeler, director de Ocean Independence, uno de los proveedores de servicios más grandes en esta área en todo el mundo.
Finalmente, el banco tiene que respaldar los préstamos para yates con mucho capital debido a los requisitos regulatorios, lo que pesa sobre la rentabilidad. Por lo tanto, a fines de 2021, CS subcontrató parte de los riesgos de la cartera de préstamos para yates a fondos de cobertura que utilizan derivados, que rápidamente se hicieron públicos y dañaron aún más la reputación empañada del banco.
Muchos bancos privados se abstienen de otorgar préstamos para yates debido a estos factores negativos.
El préstamo de superyates como negocio ancla
Sin embargo, hay buenas razones para que UBS entre en el negocio. Según el empresario Hürzeler, CS desempeñó un papel de liderazgo mundial en la financiación de yates y ha acumulado muchos conocimientos a lo largo de los años: «Es una señal muy positiva para la industria que UBS continúe con la división CS».
UBS también debería ver la adquisición como una buena oportunidad para expandir aún más su oferta para los súper ricos. CS otorgó préstamos para yates a clientes que fácilmente podrían haber adquirido un barco de este tipo sin un préstamo, pero que preferían invertir sus fondos líquidos en proyectos rentables. Incluso para calificar como prestatario para financiamiento, el barco tenía que tener al menos 40 metros de largo.
Los expertos de la industria describen los préstamos para yates de lujo como una puerta de entrada o un negocio ancla para adquirir nuevos clientes muy ricos y retenerlos. El principio se puede comparar con la clásica hipoteca de vivienda para pequeñas y medianas empresas: gracias a la hipoteca, el cliente conoce y aprecia mejor el banco y, por lo tanto, está feliz de hacer todos sus negocios con la institución financiera que financió su propiedad.
CS también dio preferencia a los clientes que utilizaron no solo sus préstamos para yates sino también otros servicios bancarios y mantuvieron parte de sus activos restantes en cuentas bancarias. Esto facilitó que el banco se asegurara de que sus prestatarios tuvieran liquidez en todo momento.
Es probable que UBS sea más conservador en los préstamos para yates que CS, que era conocido por su alto apetito por el riesgo. Es probable que limite la relación préstamo-valor y tienda a alejar a los clientes sensibles.
En cualquier caso, para la clientela adinerada, la financiación de yates trae consigo cierto prestigio: Credit Suisse participó como socio patrocinador del Monaco Yacht Club, presidido por el Príncipe Alberto II. El club ha celebrado durante mucho tiempo una ceremonia anual de premios para los mejores navegantes llamada Credit Suisse Trophée.