No solo los pequeños inversores se quemaron los dedos cuando la plataforma de comercio de criptomonedas FTX quebró, sino también los inversores profesionales como Temasek de Singapur. Uwe Krüger, jefe de Europa en Temasek, explica cómo se produjo esto y qué planes persigue la compañía de inversión en Europa.
La empresa de inversión estatal Temasek de Singapur se creó, entre otras cosas, a través de las participaciones de la ciudad-estado en el operador portuario PSA y en Singapore Airlines.
«Para que cada generación prospere» es la misión de la empresa de inversiones de Singapur Temasek. Y en el espíritu de esta misión, Temasek invierte en las cuatro áreas temáticas de sostenibilidad, mayor vida útil, consumo orientado al futuro y digitalización.
Así es como Temasek tomó una participación en el entonces creciente intercambio de criptomonedas FTX de Sam Bankman-Fried en octubre de 2021. Como ocurre con muchos pequeños inversores, la sorpresa de un gran inversor profesional como Temasek fue grande cuando FTX se declaró en quiebra a principios de noviembre. Esto fue después de que los rumores de prácticas comerciales dudosas condujeran a una «corrida bancaria».
Mientras tanto, se han iniciado investigaciones contra el fundador Sam Bankman-Fried. En una entrevista en la Deal Book Conference del «New York Times» el miércoles (30 de noviembre), afirmó que solo se dio cuenta a principios de noviembre de que había discrepancias en FTX.
Punto ciego
Temasek es 100 por ciento propiedad del estado de Singapur, pero prefiere el término sociedad de inversión porque, a diferencia de los fondos soberanos clásicos, se gestiona de forma privada y el gobierno no tiene influencia en las decisiones de inversión. Entonces, los 20 socios de Temasek decidieron invertir $210 millones en FTX International y otros $65 millones en FTX US. Eso equivale a una participación del 1 por ciento en el intercambio de cifrado. Uwe Krüger, jefe de Europa en Temasek, enfatiza que la compañía de inversión no tiene posiciones en criptomonedas, sino que solo ha invertido en la plataforma y la infraestructura de software de FTX.
uwe krueger,
Director de Europa, Medio Oriente y África (Emea),
Head Industrials, Business Services, Energy & Resources
La cartera de Temasek está valorada en 297.000 millones de dólares. Así, se podrán hacer frente a los 275 millones de dólares que ahora tiene que amortizar la sociedad inversora. Sin embargo, es asombroso cómo tal error de juicio pudo ocurrir a pesar de las extensas pruebas que precedieron a la participación. ¿Había también un punto ciego entre los inversores profesionales? “Actualmente estamos examinando esto como parte de una auditoría interna. Es demasiado pronto para sacar conclusiones ahora. En cualquier caso, la tecnología blockchain sigue siendo un importante campo de innovación”, dice Krüger.
Como informa el Financial Times, Lawrence Wong, viceprimer ministro de Singapur, dijo al parlamento que las pérdidas de Temasek fueron «decepcionantes» y dañaron la reputación de la ciudad-estado. Ciertamente, uno puede preguntarse si Temasek, como empresa de inversión profesional, envió una señal equivocada al mercado y, por lo tanto, a los pequeños inversores al invertir en FTX.
Hay informes en el mercado de que, debido al caso FTX, los grandes inversores ahora están considerando no invertir más en plataformas no reguladas en el futuro. En consecuencia, debería ser mucho más difícil para los intercambios de cifrado no regulados encontrar inversores. Partiendo de esto, hay una presión automática en la industria para someterse a un mínimo de regulación. Y esa no es la única razón por la que Temasek no quiere prescindir de inversiones en tecnología blockchain en el futuro. «La tecnología no solo es útil en el sector financiero, sino también en la gestión de la cadena de suministro. Con la ayuda de blockchain, las cadenas de suministro se pueden rastrear mucho mejor en el futuro”, dice Krüger.
Empresas suizas también en el punto de mira
Temasek también está presente con varias inversiones en Suiza. La más conocida es probablemente la participación mayoritaria del 70 por ciento en Gategroup. Durante la pandemia de la corona, Temasek inyectó otros 500 millones de dólares en el servicio de catering de las aerolíneas. La compañía actualmente está luchando contra la inflación. Gategroup está en negociaciones de precios con las aerolíneas, dice Krüger. Lo principal aquí es la equidad en vista del fuerte aumento de los costos operativos. Una oferta pública inicial solo se considerará en un «momento mucho más tarde».
La empresa de catering de aerolíneas Gategroup se vio muy afectada por la pandemia de la corona.
La inversión en Brusa HyPower en Buchs (SG) debería dar más placer. La empresa fue fundada originalmente por Josef Brusa de Buchs en cooperación con la Universidad de Ciencias Aplicadas (NTB) de Buchs y fabrica electrónica de potencia para vehículos eléctricos y de celda de combustible. Temasek ha proporcionado capital de crecimiento en millones de dos dígitos.
Oviva es otra inversión de Temasek en el rango de millones de dos dígitos. La empresa healthtech del cantón de Schwyz fue fundada por un antiguo socio de McKinsey. La compañía ha desarrollado una aplicación para personas que corren un riesgo particular de desarrollar diabetes tipo 2 que pueden usar para cambiar su estilo de vida.
Expansión de inversiones en Europa
Desde que se fundó la compañía de inversión en 1974, la cartera ha crecido de $240 millones a $297 mil millones. Durante la última década, Temasek ha reinvertido entre 22.000 y 25.000 millones de dólares al año. El dinero proviene de dividendos, fondos y desinversiones. A diferencia del segundo fondo soberano de riqueza de Singapur, GIC, Temasek no administra ningún fondo de pensiones u otros fondos del presupuesto financiero de la ciudad-estado. GIC se hizo conocido en Suiza por su ayuda en el rescate de UBS durante la crisis financiera.
Durante mucho tiempo, Temasek solo invirtió en Singapur y el sudeste asiático. A partir de 2012, la sociedad de inversión también abrió oficinas en Hong Kong, Nueva York y Londres. En Europa, además de la de Londres, también tiene una oficina en Bruselas, y está previsto que el próximo año abra una tercera en París. «Queremos ampliar nuestra presencia como inversor orientado a largo plazo en Europa», dice Krüger. Temasek está invirtiendo actualmente 35 mil millones de dólares en el área económica de Europa, Medio Oriente y África (Emea). Eso corresponde al 12 por ciento de toda la cartera de Temasek y es aproximadamente cuatro veces más que hace diez años.
La inversión de Temasek en la empresa Biontech causó revuelo durante la pandemia del coronavirus. Una gran parte de las inversiones de Temasek son participaciones minoritarias importantes en empresas privadas, como en el caso de la empresa danesa Haldor Topsoe. La empresa familiar opera en el campo de los catalizadores químicos y la transferencia de energía y estaba en proceso de reorientación. «Como socio, estamos comprometidos con las empresas familiares a largo plazo, proporcionamos capital de crecimiento y apoyamos el cambio generacional», dice Uwe Krüger.