Reforma de las pensiones: cómo Heil y Lindner quieren estabilizar las pensiones de vejez alemanas

Las pensiones de vejez no son sólo una cuestión políticamente explosiva en Suiza, Alemania también lo está pasando mal. El martes, el Ministro de Trabajo socialdemócrata Hubertus Heil y el Ministro de Finanzas liberal Christian Lindner se presenta un “paquete de pensiones”, que fija el nivel de pensión legal y tiene como objetivo iniciar el desarrollo de un pilar de capitalización de la pensión legal.

Las contribuciones no son suficientes

Actualmente se está coordinando con los demás departamentos gubernamentales un proyecto de ley correspondiente. El objetivo es que esto sea aprobado no sólo por el Consejo de Ministros sino también por el Bundestag antes de las vacaciones de verano, afirmó Heil a los medios de comunicación. La pensión legal, de la que se trata aquí, es el principal ingreso de jubilación para la mayoría de la población en Alemania. Los planes de pensiones empresariales y privados desempeñan un papel comparativamente menor.

Los seguros de pensiones obligatorios, al igual que el AHV suizo, se financian hasta ahora según el sistema de reparto: las pensiones de los beneficiarios actuales se financian con las cotizaciones de los empleados actuales. Las cotizaciones ascienden actualmente al 18,6 por ciento de los salarios sujetos a cotización; Son pagados por igual por el empleador y el empleado. Sin embargo, están lejos de ser suficientes, por lo que las subvenciones del presupuesto general del Estado son necesarias como segunda fuente de financiación. Según el Ministerio de Finanzas, la subvención anual asciende actualmente a más de 110 mil millones de euros, lo que corresponde a casi una cuarta parte de todo el presupuesto federal.

Sin embargo, como destacó Heil, no debería haber más aumentos en la edad de jubilación. Según la ley actual, esta edad aumentará gradualmente hasta los 67 años en 2031. Después de todo, el Ministro de Trabajo anunció que el siguiente paso sería crear transiciones flexibles e incentivos para quienes puedan y quieran trabajar más tiempo de forma voluntaria.

Los niveles de pensiones deberían seguir siendo los mismos

Un elemento central de la reforma actual es fijar el nivel de las pensiones en el actual 48 por ciento. Esto significa que la pensión estándar de un pensionista que ha cotizado durante 45 años basándose en un ingreso promedio debería ser el 48 por ciento del ingreso promedio de un empleado. La cifra clave determina la relación entre pensiones y salarios, pero no la relación entre la pensión propia del individuo y el último ingreso obtenido.

Según la ley actual y sin un paquete de pensiones, el nivel de las pensiones pronto comenzaría a reducirse como resultado del cambio demográfico y caería por debajo del 45 por ciento en el largo plazo. Por lo tanto, los pensionistas se empobrecerían en comparación con la población activa, como destacó Heil. Según el proyecto, la fijación del 48 por ciento está inicialmente prevista por ley hasta 2039.

Nueva cobertura también de capital

Además de las contribuciones y los subsidios federales, una tercera fuente contribuirá a financiar las pensiones en el futuro: la llamada capital generacional, la segunda parte de la reforma. Según los planes de reforma, bajo este título se constituirá un capital social que será gestionado por una fundación de derecho público.

Esta fundación está destinada a recibir préstamos del Estado, que a su vez el Estado financia mediante préstamos. Este año se han presupuestado 12 mil millones de euros para ello y en el futuro se espera que las asignaciones aumenten un 3 por ciento anual. Además, hasta 2028 se transferirán a la fundación activos federales por valor de 15 mil millones de euros, lo que significa que también tendrá capital social. Esto incluye, por ejemplo, inversiones gubernamentales en empresas.

De esta manera, el “capital generacional” debería alcanzar un stock de capital de al menos 200 mil millones de euros a mediados de la década de 2030. El dinero se invierte en el mercado de capitales, principalmente en acciones. Según Lindner, se puede esperar un rendimiento que probablemente sea significativamente mayor que el interés que la fundación debe reembolsar al gobierno federal por la refinanciación de los préstamos. A partir de 2036, de los ingresos netos de la fundación (pero no del capital social) saldrán una media de 10 mil millones de euros al año como subvención al seguro de pensiones legal.

Estas subvenciones pretenden frenar el aumento de las cotizaciones al seguro de pensiones, pero no podrán impedirlo. Los costes derivados del envejecimiento de la sociedad y de la mencionada fijación de los niveles de pensiones son demasiado elevados.

Según las proyecciones y estimaciones actuales del gobierno, la tasa de contribución se mantendrá estable en el 18,6 por ciento hasta 2027. Se espera un aumento gradual a partir de 2028 hasta un 22,3 por ciento a partir de 2035. Gracias al “capital generacional”, la tasa debería permanecer en este nuevo nivel hasta 2045. Se espera que las distribuciones de la fundación reduzcan la tasa entre 0,3 y 0,4 puntos porcentuales a largo plazo a partir de 2036.

Lindner calificó el paquete como un “compromiso social-liberal”. De hecho, fijar el nivel de las pensiones es una solución, especialmente según los deseos de los socialdemócratas, mientras que el «capital generacional» hace realidad, al menos parcialmente, una vieja preocupación del Ministro de Finanzas. Lindner habló el martes de un cambio de paradigma, ya que por primera vez la financiación de reparto del seguro de pensiones legal se complementa con un componente de capitalización.

«Un paso hacia adelante, dos hacia atras»

Los planes de reforma han recibido en ocasiones críticas considerables por parte de enfoques opuestos. Entre otras cosas, esto es lo que critica Asociación de empresarios familiares el aumento previsto de las contribuciones. «El factor trabajo siempre ha sido caro en Alemania, pero ahora nos acercamos a un punto de inflexión en el que los trabajadores cualificados y los empresarios se lo pensarán dos veces si todavía vale la pena trabajar en Alemania», explicó la presidenta de la asociación, Marie-Christine Ostermann. Al mismo tiempo, describió el “capital generacional” como el primer paso en la dirección correcta.

En el otro extremo del espectro, por ejemplo, critica sindicato de servicios verdi el “capital generacional”, y al mismo tiempo incluso piden un aumento de los niveles de pensiones a medio plazo. Al igual que la Federación Alemana de Sindicatos y algunas asociaciones sociales, Verdi considera que el “capital generacional” es riesgoso debido a las inversiones en el mercado de capitales: “Dejen de jugar con nuestras pensiones”, dijo el jefe de Verdi, Frank Werneke.

El apoyado por empresas del sector financiero Instituto Alemán de Previsión para la Jubilación afirmó que el gobierno del semáforo da un paso adelante al introducir una cobertura parcial del capital, pero al mismo tiempo da dos pasos atrás al fijar el nivel de las pensiones y rechazar nuevos cambios en la edad de jubilación a través de Heil.

Puede contactar con el corresponsal comercial de Berlín, René Höltschi, en las plataformas X y LinkedIn consecuencias.