Los vehículos de inversión de SoftBank Group registraron una pérdida de casi $ 6 mil millones en el trimestre que finalizó en diciembre, ya que el inversionista tecnológico japonés continúa sangrando a través de la recesión del mercado y reduce significativamente los nuevos respaldos.
Este es el cuarto trimestre consecutivo en el que SoftBank Group pierde dinero, lo que llevó a muchos a desafiar la tesis fundamental del gigante, que ha desplegado más capital en los mercados tecnológicos a nivel mundial que nadie en la última década.
SoftBank dijo que perdió $ 5.8 mil millones en los fondos Vision y el fondo de América Latina en el trimestre. Si bien una pérdida de $ 5.8 mil millones no es nada del otro mundo, SoftBank se consolará con el hecho de que perdió $ 10 mil millones en el trimestre anterior.
La compañía dijo que el valor razonable de su cartera actual de última etapa es de más de $ 37 mil millones.
En 2021, SoftBank fue uno de los inversionistas más prolíficos a nivel mundial, emitiendo cheques por valor de más de $20 mil millones en solo un trimestre, ya que muchos inversionistas lucharon agresivamente para ganar grandes negocios. Cuando el mercado se revirtió a principios del año pasado, muchos patrocinadores tuvieron que recalibrar brutalmente sus estrategias.
Las pérdidas persistentes son un gran dolor de cabeza para Masayoshi Son, fundador y director ejecutivo de SoftBank Group. Con los días de entorno de capital de interés cero, en los que los inversores recaudaron capital récord en los últimos dos años, detrás de nosotros, SoftBank podría tener dificultades para recaudar su próximo fondo. También tiene algunos problemas intermitentes para analizar antes de que se lleve a cabo la próxima gran recaudación de fondos.
Según la firma, todavía tiene alrededor de $ 6.5 mil millones para desplegar, pero si los inversionistas encontrarían en su corazón pasar por alto las pérdidas voluminosas y abrir sus billeteras para la firma para el próximo gran fondo de SoftBank sigue siendo una pregunta de $ 50- $ 100 mil millones. El fondo mantiene los dedos cruzados.
El gigante, que en el punto álgido del ciclo alcista estaba desplegando más de 20.000 millones de dólares en un trimestre, está respondiendo al nuevo orden mundial reduciendo sus inversiones. Invirtió solo $ 300 millones cada uno en el segundo y tercer trimestre.
Alrededor del 49% de todas sus inversiones están ahora en nuevas empresas con más de mil millones de dólares en ingresos, dijo. Las nuevas empresas respaldadas por SoftBank recaudaron más de $ 16 mil millones en 2022, dijo la firma.
Créditos de imagen: Grupo SoftBank
Si bien la salud financiera de las inversiones privadas de SoftBank es opaca, está claro cómo se ha desempeñado en los mercados públicos, y no es bueno.
En general, las participaciones de SoftBank Vision Fund 1 en sus empresas que cotizan en bolsa tienen un valor razonable de $ 19,9 mil millones, en comparación con los $ 31,4 mil millones que el gigante invirtió en ellas. A través de Vision Fund 2, SoftBank invirtió $ 48,3 mil millones en empresas y actualmente enfrenta una pérdida de $ 17,6 mil millones.
Mientras que las acciones de SoftBank en Coupang tienen una ganancia de 4200 millones de dólares, la firma japonesa ha perdido más de 9000 millones de dólares en Didi y 5100 millones de dólares en WeWork.
En una conferencia de prensa el martes, el director financiero de SoftBank, Yoshimitsu Goto, dijo que la empresa está en «modo de defensa» y se está preparando para tres escenarios diferentes. SoftBank anticipa que el mercado puede comenzar a mostrar una recuperación lineal este año, o en la segunda mitad de este año, o tropezar hasta principios de 2024.
SoftBank ha buscado traer más disciplina a todas las empresas de su cartera en el último año, ya que recaudar dinero se volvió extremadamente difícil. Son advirtió que el invierno de financiamiento para las nuevas empresas puede continuar por más tiempo porque algunos fundadores unicornio no están dispuestos a aceptar valoraciones más bajas en nuevas deliberaciones de financiamiento. Son se saltó la llamada de ganancias el martes.
SoftBank dijo que está adoptando un «enfoque cauteloso» para invertir en el sector blockchain y crypto. Ha realizado 26 inversiones en la categoría hasta la fecha, cuyo valor razonable actual asciende a $ 1 mil millones. La firma canceló una inversión de $ 97 millones que hizo en el intercambio de criptomonedas colapsado FTX.
La firma mantiene una “alta convicción” en IA, dijo SoftBank.