Esto no es un consejo de inversión. El autor no tiene cargo en ninguna de las acciones mencionadas. Wccftech.com tiene una política de divulgación y ética.
Cathie Wood ha estado criticando a la Reserva Federal durante bastante tiempo, culpando a la función de reacción retardada de la institución monetaria principal al impulso inflacionario en curso por desatar una ola de capitulación feroz en todo el universo de activos de riesgo y hundir su buque insignia ARK Innovation ETF (ARKK) con ella. . Sin embargo, a medida que el ETF de ARKK continúa alcanzando nuevos mínimos, el ETF anti-ARKK, conocido formalmente como el ETF diario de innovación corta de AXS (SARK), está firmemente anclado en una trayectoria ascendente aparentemente imparable, creando un argumento convincente para que los inversores incorporen este ETF en sus carteras como una cobertura casi perfecta contra el malestar actual del mercado.
En lo que va del año, el ETF de ARKK ha bajado alrededor del 60 por ciento. En el mismo período de tiempo, el ETF AXS Short Innovation Daily (SARK) ha subido la friolera de un 67 por ciento, ganándose así el título de uno de los ETF de mejor rendimiento actualmente en el mercado.
En cuanto a los detalles, el ETF AXS Short Innovation Daily tiene como objetivo lograr los rendimientos inversos de 1 día generados por el ETF ARKK insignia de Cathie Wood. Esto se hace mediante la celebración de una serie de acuerdos de swap con contrapartes elegibles. El SARK ETF tiene un índice de gastos netos del 0,75 por ciento, el mismo que el ARKK ETF, y una correlación de -0,828 con el índice Nasdaq 100. Además, el índice de Sharpe para ARKK ETF es -1.08, mientras que esta métrica para SARK ETF es 0.63. Como repaso, el índice de Sharpe mide el exceso de rendimiento que genera una cartera, normalizado por su volatilidad. Un índice de Sharpe positivo sugiere que el ETF supera los rendimientos libres de riesgo que ofrecen los bonos del Tesoro de EE. UU.
En @ARKInvest‘s, la política monetaria de EE. UU. es significativamente más restrictiva que en los años 80 cuando, para acabar con la inflación, el presidente de la Fed, Volcker, empujó la tasa de fondos de la Fed al doble, del 10 % al 20 %. El presidente Powell y su equipo lo han aumentado 13 veces del 0,25 % al 3,25 % para matar al dragón.
— Cathie Wood (@CathieDWood) 26 de septiembre de 2022
Como se indicó anteriormente, Cathie Wood se ha expresado cada vez más acerca de la reciente inclinación agresiva de la Reserva Federal, calificándola de excesivamente estricta. Para respaldar su tesis, Wood tuiteó recientemente que Volker Fed aumentó la tasa de los fondos federales en 2x, mientras que la institución monetaria principal bajo Jerome Powel ahora aumentó esta tasa de referencia crítica en 13x. Como era de esperar, esto está perjudicando el rendimiento del ARKK ETF, dada la preponderancia de las acciones centradas en el crecimiento de beta alta en esa cartera y la sensibilidad concomitante de dichas acciones a un entorno de tasas de interés altas. Este viento en contra macroeconómico es, por supuesto, una de las principales razones del rendimiento superior espectacular del ETF AXS Short Innovation Daily y consolida su lugar como una cobertura de alta utilidad contra el clima de inversión prevaleciente.
Hoy se lanza ARK Venture Fund (XARKX), que invierte el 70 % en capital privado y el 30 % en público. Es un fondo de intervalo que sólo permite amortizaciones trimestrales. La inversión mínima es de $500. La tarifa de gestión es del 2,75 %, el índice de gastos netos es del 4,22 %. pic.twitter.com/622RMh79HF
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 27 de septiembre de 2022
Dado el desempeño decepcionante del ARKK ETF en lo que va del año, Cathie Wood ahora ha presentado una nueva iniciativa destinada a atraer flujos minoristas. A saber, el administrador de activos ahora lanzó ARK Venture Fund (XARKX), con un umbral mínimo de inversión de solo $ 500. El ETF XARKX invertiría la mayoría de sus fondos en empresas privadas, y las empresas públicas constituirían solo el 30 por ciento de las participaciones del ETF. A la luz del perfil de liquidez limitada de tales empresas privadas, es comprensible que el ETF tenga un índice de gastos del 4,22 por ciento. Queda por verse, sin embargo, si esta nueva empresa puede superar los rendimientos estelares generados por el ETF AXS Short Innovation Daily.