ASML registró el miércoles ingresos y ganancias récord, ya que la demanda de equipos de producción de chips alcanzó récords a pesar de la desaceleración de las ventas de PC y teléfonos inteligentes. La cartera de pedidos de la compañía para sus productos, incluidos los escáneres de litografía de ultravioleta profundo (DUV) y las herramientas de litografía de ultravioleta extremo (EUV), ahora supera los $ 38 mil millones a medida que los fabricantes de chips continúan invirtiendo en equipos de fabricación de obleas (WFE). ASML continúa vendiendo sus herramientas DUV a clientes chinos. Además, todos los clientes actuales de EUV se han comprometido con las herramientas de EUV High-NA.
Demanda récord
Las ventas del tercer trimestre de ASML ascendieron a 5800 millones de euros, ya que vendió 80 nuevos sistemas de litografía, así como seis escáneres usados, incluidas 12 herramientas EUV (en línea con el segundo trimestre), así como 74 máquinas DUV (frente a las 79 del segundo trimestre).
El beneficio de la compañía alcanzó los 2.994 millones de euros en el trimestre, mientras que el margen bruto alcanzó el 51,8%. Algunos de los clientes de TSMC prefieren los llamados envíos rápidos, un proceso de envío que omite algunas de las pruebas en las instalaciones de ASML y lleva las pruebas finales y la aceptación formal al sitio del cliente, por lo que algunas de las ventas del tercer trimestre de 2022 de la empresa se reconocerán en el siguiente trimestre. (s).
Si bien la demanda de chips para PC, teléfonos inteligentes y productos electrónicos de consumo se está debilitando, los fabricantes de chips esperan que las ventas de sus productos comiencen a aumentar en 2024 ~ 2025, que es cuando necesitarán nueva capacidad de producción con herramientas instaladas. En la actualidad, empresas líderes como Intel, Micron, Samsung y SK Hynix están construyendo múltiples fábricas que necesitarán equipos en los próximos años. Para ASML, esto significó reservas récord de alrededor de 8900 millones de euros en el tercer trimestre, de los cuales 3800 millones de euros fueron herramientas litográficas EUV, incluidas aquellas con una apertura numérica de 0,33, así como sistemas High NA con una apertura numérica de 0,55.
A día de hoy, la cartera de pedidos de ASML supera los 38.000 millones de dólares (frente a los 33.000 millones de dólares del segundo trimestre), que incluye más de 600 escáneres DUV y más de 100 escáneres EUV.
«El 85% de esa cartera de pedidos es realmente para EUV y para inmersión, por lo que realmente atiende a la parte más avanzada y estratégica de la fabricación de semiconductores», dijo el director financiero de ASML, Roger Dassen. «Realmente están creando capacidad también más allá de 2023. Y también existe este elemento de soberanía tecnológica del que hemos estado hablando. El hecho de que los gobiernos quieran ser más autosuficientes en la fabricación de semiconductores. Entonces, esas tendencias seculares siguen siendo muy mucho intacto, y creo que eso crea una situación en la que estamos viendo que la mayor parte de los clientes realmente todavía nos presionan para obtener las herramientas más temprano que tarde».
La empresa tardará años en entregar estas herramientas, ya que su capacidad de producción objetivo para 2023 es de más de 375 máquinas DUV y más de 60 máquinas EUV.
«ASML espera ventas netas para el cuarto trimestre de entre 6.100 y 6.600 millones de euros con un margen bruto de alrededor del 49 %», dijo Peter Wennink, director ejecutivo de ASML. «Para todo el año, esperamos unos ingresos de 21.100 millones de euros con un margen bruto cercano al 50 %».
ASML seguirá enviando a China, por ahora
A diferencia de los proveedores de WFE de EE. UU., ASML no redujo su orientación para el cuarto trimestre debido a las sanciones de EE. UU. contra el sector chino de semiconductores que prohíben que las tecnologías de producción de chips estadounidenses se envíen a China sin una licencia de exportación especial del Departamento de Comercio de EE. UU.
ASML tiene su sede en los Países Bajos y no utiliza muchas piezas diseñadas o producidas en los EE. UU. dentro de sus herramientas DUV; por lo tanto, puede enviar la mayoría, si no todas, sus herramientas DUV a empresas como Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC), Hua Hong y Yangtze Memory Technology Co. (YMTC), según su director financiero, Roger Dassen.
«Todavía estamos en el proceso de evaluación de la [U.S. restrictions against China’s chip industry]», dijo Dassen. «Nuestra apreciación inicial es que la implicación directa para nosotros es bastante limitada. […] Haremos lo que sea necesario para seguir [the new U.S. export laws]. […] Pero el hecho de que seamos una empresa europea con tecnología estadounidense limitada en [our tools] por supuesto, crea esta situación en la que el impacto directo sobre nosotros es bastante limitado. Podemos continuar enviando herramientas de litografía que no sean EUV fuera de Europa a China».
ASML no pudo enviar escáneres EUV a sus clientes chinos debido al Acuerdo de Wassenaar y ahora no puede enviarlos a China porque utilizan las fuentes de luz de Cymer diseñadas y producidas en EE. UU. Dado que ASML nunca esperó enviar sus escáneres Twinscan NXE a sus clientes en China (razón por la cual los envíos potenciales de EUV a China nunca se contaron en ninguna guía) y se prevé que el impacto de la represión estadounidense de la industria china de semiconductores en ASML sea limitado, la empresa no actualizó sus expectativas para el cuarto trimestre y para el año 2022.
Mientras tanto, ASML admite que podría haber un impacto indirecto en las ventas de sus herramientas DUV a su clientela china. Las fábricas necesitan diferentes tipos de maquinaria para operar, por lo que si un cliente no obtiene herramientas de Applied Materials o KLA, es posible que no necesite los escáneres de litografía de ASML y que cancele sus pedidos. Esto es poco probable ya que empresas como SMIC y YMTC tienen miles de millones en subsidios gubernamentales y probablemente continuarán comprando nuevas herramientas litográficas mientras puedan, e intentarán adquirir herramientas estadounidenses usadas o piezas fabricadas para equipos fabricados en EE. UU. en el mercado de segunda mano.
E incluso si los clientes chinos dejan de comprar herramientas de litografía de ASML, la demanda aún supera la oferta y su acumulación es tan grande que las ventas a otros clientes compensarán con creces las ventas a las empresas en China.
Todos los clientes de EUV comprometidos con EUV de alta NA
Más buenas noticias para ASML este trimestre son los pedidos adicionales de su primer escáner comercial High-NA, el Twinscan EXE:5200. Al menos uno de los pedidos provino de su actual cliente EUV que anteriormente no había pedido esta herramienta, lo que significa que todas las empresas que usan (o planean usar) litografía ultravioleta extrema con una apertura numérica de 0,33 eventualmente migrarán a la litografía EUV de próxima generación con 0,55 NA.
Anteriormente, la empresa dijo que tres clientes de Logic y dos de Memory habían pedido sus escáneres High-NA, y aunque ASML no reveló los nombres de sus clientes EUV de 0,55 NA, podemos deducir que se refería a Intel, Samsung Foundry y TSMC (Logic) como así como Samsung y SK Hynix (Memoria). ASML no revela el nombre de su último cliente EUV High-NA por razones obvias, pero es razonable suponer que Micron ordenó su primer escáner High-NA en el tercer trimestre.
Actualmente, Micron está construyendo dos fábricas de memoria de vanguardia en los EE. UU., en Utah y Nueva York, que están listas para comenzar a aumentar la producción de DRAM en un período de 2025 a 2026. Inicialmente, ambas fábricas usarán herramientas Twinscan EXE 0.33 EUV, pero eventualmente Micron necesitará algo aún más avanzado, por lo que necesitará escáneres 0.55 EUV. Aparentemente, la compañía ya comenzó a prepararse para la próxima generación.
Micron todavía tiene que comentar sobre su compromiso de EUV High-NA, pero tenemos todas las razones para creer que la compañía está esperando las herramientas de producción de EUV High-NA de próxima generación de ASML.
Resumen
Si bien la demanda de chips lógicos y de memoria destinados a PC, teléfonos inteligentes y productos electrónicos de consumo disminuyó en los últimos meses y es poco probable que se recupere en los próximos dos o incluso tres trimestres, los fabricantes de chips continúan invirtiendo en sus fábricas, lo que lleva su dinero a ASML. . La demanda de WFE es tan alta que la acumulación de equipos avanzados de ASML aumentó a $ 38 mil millones en el tercer trimestre, o $ 5 mil millones en solo un trimestre.
Si bien las empresas estadounidenses ahora requieren una licencia de exportación especial del Departamento de Comercio de EE. UU. para vender sus equipos de fabricación de obleas a clientes en China, ASML cree que puede exportar sus escáneres DUV a la República Popular sin restricciones. Si bien queda por ver si las sanciones de EE. UU. contra la industria de semiconductores de China afectarán indirectamente a ASML, la demanda de las herramientas de la compañía es tan fuerte que incluso la pérdida total de clientes chinos podría no verse hasta dentro de al menos un par de años.
Los principales fabricantes de chips lógicos y de memoria que actualmente usan escáneres EUV que cuestan entre $ 160 y $ 170 por unidad planean adoptar máquinas EUV High-NA aún más avanzadas en el futuro, dijo ASML.