El dilema del prisionero es un experimento mental clásico que explora cómo las personas pueden colaborar para obtener beneficios mutuos, o cómo uno podría arruinar al otro para obtener una recompensa menor.
¿Puedes adivinar a qué resultado se parecería el capital de riesgo? Un grupo de inversores de Boston desearía que fuera diferente.
Esta semana, un grupo de cinco capitalistas de riesgo y el director de una consultora inmobiliaria lanzaron Venx (o venX), un grupo colaborativo que se centra en inversiones en tecnología profunda. Los cinco inversores provienen de cuatro empresas diferentes (Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners y SkyRiver Ventures) y todavía toman decisiones individuales sobre cuándo emitir un cheque. Pero podría ser el comienzo de algo más grande.
«La necesidad de asociaciones para inversiones en tecnología profunda y la necesidad de trabajar juntos parecía obvia», dijo Hyuk-Jeen Suh a TechCrunch.
Suh, socio general de SkyRiver, se inspiró en aceleradores de startups como Greentown Labs en el área de Boston, que comenzó con un puñado de fundadores de tecnología climática y se ha convertido en una de las incubadoras de tecnología profunda más grandes del mundo. Inicialmente, los fundadores de Greentown buscaban espacio para el laboratorio, pero rápidamente se dieron cuenta de que los beneficios del espacio compartido iban mucho más allá de los pagos de alquiler más bajos.
“Si nos fijamos en el ecosistema de startups, se han dado cuenta de que trabajar juntos es mejor. Hay economías de escala”, dijo Suh. Además, estas incubadoras y otros espacios compartidos pueden servir como ventanilla única para los inversores que buscan nuevas empresas.
Hasta ahora, al capital riesgo le faltaba algo similar. Sí, está Sand Hill Road en Silicon Valley, pero Suh sintió que esa vía se parecía más a una colección de concesionarios de automóviles a lo largo de una “milla de automóviles” que a algo parecido a un grupo colaborativo. “Todos están compitiendo. Sentí que tenía que haber una manera diferente”.
Parte de lo que permitió a Venx unirse, dijo Suh, fue el hecho de que las cuatro empresas abarcan toda la gama de etapas de inversión, desde las etapas previas a la semilla hasta las posteriores, y representan una variedad de intereses dentro de la tecnología profunda, incluida la tecnología climática, la inteligencia artificial y la biotecnología. .
El hecho de que la colaboración surgiera entre inversores en tecnología profunda no es sorprendente. El tipo de problemas que enfrentan las nuevas empresas de tecnología profunda favorece la cooperación sobre la competencia despiadada. Suelen requerir grandes reservas de capital, costosos equipos de laboratorio y otras infraestructuras costosas. Los problemas que intentan abordar a menudo los llevan a territorios desconocidos. Y las soluciones a las que llegan tienden a beneficiarse de una diversidad de pensamiento.
Para los inversores, hay tanto cielo azul en la tecnología profunda que Suh no cree que el secretismo y los celos den ventaja a nadie. “¿Por qué los capitalistas de riesgo sienten que necesitan competir? ¿No tenemos suficiente carbono para eliminar? ¿Plásticos para reciclar o eliminar? ¿Cáncer de mama para curar? ¿No hay suficientes desafíos en IA? El conocimiento compartido y el acceso a acuerdos también deberían beneficiar a los LP, dijo Suh.
Si esto suena como un sindicato, lo es… más o menos.
Al igual que los sindicatos, el grupo comparte clientes potenciales y cada inversor aporta su propia perspectiva y experiencia a una reunión de presentación. Pero a diferencia de los sindicatos, que en la etapa de riesgo tienden a ser informales y ad hoc, Venx es un acuerdo más formalizado con el tipo de intimidad que sólo el espacio compartido puede proporcionar.
Por ahora, Venx consiste en un espacio de oficina donde los socios se sientan, se codean y conversan durante el almuerzo. Hay una sala de reuniones donde pueden escuchar colectivamente las propuestas de los fundadores, después de lo cual se reúnen para compartir sus pensamientos. El grupo está abierto a nuevos miembros siempre que la mayoría de sus inversiones sean directamente en nuevas empresas (no en otros fondos).
Es fácil imaginar a Venx transformándose en algo más. Más socios, más fondos, tal vez un fondo compartido del cual el grupo pueda emitir cheques, similar a un sindicato ángel. Sea lo que sea en lo que termine convirtiéndose, el enfoque colaborativo de Venx es un experimento intrigante que vale la pena ver.