Sam Bankman-Fried también era un mal amigo

En septiembre de 2022, cuando descubrió que Alameda había estado utilizando fondos de clientes de FTX, Nishad Singh dijo que pidió hablar con el fundador de Alameda y el director ejecutivo de FTX. Ambos eran, por supuesto, Sam Bankman-Fried. Singh y Bankman-Fried se reunieron en el balcón del ático que compartían en las Bahamas, que era lo suficientemente espacioso como para incluir una piscina, alrededor de las 8 p. m. o 9 p. m., hora local. Mientras Bankman-Fried estaba tumbado en un diván blanco, Singh caminaba ansiosamente.

«No estoy seguro de qué hay que preocuparse», dijo Bankman-Fried a Singh, según el testimonio de Singh ante el tribunal hoy.

¿Qué pasa con los 13.000 millones de dólares que Alameda le debe a FTX?, quiso saber Singh.

«Correcto, eso», respondió Bankman-Fried en el recuento de Singh. «Estamos un poco cortos de entregables».

¿Qué corto? Bueno, podrían devolver 5.000 millones de dólares del dinero: unos 8.000 millones de dólares menos de lo que debían.

Para ambientar realmente el testimonio de Singh, el fiscal Nicolas Roos sacó una foto del balcón en cuestión. Barbara Fried, la madre del acusado, se mostró incrédula cuando el balcón de lujo apareció en la pantalla. Mientras Singh contaba la historia de la conversación, Fried parecía agitada y ocasionalmente miraba en dirección a su hijo.

Cuando se le preguntó cómo se sentía al descubrir el agujero en el balance, “quedé sorprendido y horrorizado”, dijo Singh. «Me sentí realmente traicionado». Pero sintió que no podía irse. No podría vivir consigo mismo si su partida significara que FTX cayera y la caída fuera evitable. Bankman-Fried le había dicho a Singh que era indispensable.

Al igual que Gary Wang antes que él, Singh había sido brevemente un multimillonario del papel: poseía “6 o 7” por ciento de FTX. Recibió un salario de 200.000 dólares y acciones en FTX en lugar de bonificaciones a partir de 2020; antes de eso, sus bonificaciones habían llegado a alcanzar el millón de dólares. También era amigo desde hacía mucho tiempo del hermano menor de Bankman-Fried, Gabe, y conocía al acusado desde la escuela secundaria. Con un traje negro y corbata roja, Singh parecía mucho más joven de lo que era, como un miembro de un equipo de juicio simulado de la escuela secundaria. Cuando bajó del estrado mientras tomábamos un descanso para almorzar, recibió una dosis de un inhalador para el asma.

Singh se declaró culpable de seis delitos graves. Dice que sus co-conspiradores para cometer estos crímenes fueron los ejecutivos de FTX Ryan Salame y Gary Wong, Bankman-Fried y la directora ejecutiva de Alameda, Caroline Ellison. Todos ellos también se han declarado culpables de diversos delitos, excepto Bankman-Fried.

“Sam siempre me ha intimidado”, dijo. (La defensa se opuso a esto y fue anulada). Singh dijo que Bankman-Fried era un “personaje formidable, brillante”. Singh también calificó las acciones que él y sus cómplices tomaron como “malvadas”.

Singh llegó tarde a la conspiración y no se enteró hasta septiembre de 2022. Pero incluso antes de eso, estaba “avergonzado y avergonzado” por el enfoque “excesivo” del gasto de Bankman-Fried. Aunque se quejó ante Bankman-Fried, le dijeron que el verdadero problema era que «la gente como yo sembraba semillas de duda en las decisiones de la empresa». Ese comentario lo hizo delante de otras personas de la oficina, lo que Singh encontró “bastante humillante”.

Esa fue la introducción a cómo Bankman-Fried derrochaba su dinero. Una de las inversiones fue Genesis Digital Assets, una empresa minera de Bitcoin. La idea de la minería de Bitcoin dejó perplejo al juez Lewis Kaplan, quien pidió una explicación. (Fue una de varias veces que esto ocurriría con la jerga que Singh usó en su testimonio). Singh explicó que se trataba de bancos de computadoras que resolvían acertijos para obtener una recompensa y agregar un bloque de transacciones a la cadena de bloques.

Kaplan suspiró. «Bueno, estoy seguro de que eso es lo mejor que voy a conseguir». La sala del tribunal se rió.

También se habló de K5 Ventures, una empresa de capital riesgo dirigida por Michael Kives. Vimos un memorando en el que Bankman-Fried decía que Kives era «probablemente la persona más conectada que he conocido» y describía una cena con invitados como Hillary Clinton, Doug Emhoff, Katy Perry, Orlando Bloom, Leonardo DiCaprio, Jeff Bezos. , Ted Sarandos, Kendall Jenner, Kris Jenner y Corey Gamble. Singh leyó los nombres en voz alta y describió brevemente lo que hacía cada uno, aunque no reconoció a Sarandos ni a Gamble.

“Kendall y Kris Jenner, sinceramente, no podría decirles lo que hacen”, dijo, provocando otra ola de risas. Había sido un día más divertido en el tribunal que la mayoría.

Bankman-Fried vio a K5 como una “ventanilla única” para las relaciones y quería comprometer hasta mil millones de dólares de capital para la empresa a largo plazo, algo a lo que Singh se opuso. Singh consideró que la empresa era “tóxica para FTX y la cultura de Alameda”, pero Alameda Research Ventures invirtió de todos modos.

Luego vimos una hoja de cálculo de acuerdos de patrocinio, incluidos los de Steph Curry, Tom Brady, Gisele Bundchen, FTX Arena y Larry David. En total, las entidades de Bankman-Fried gastaron 1.130 millones de dólares en acuerdos de patrocinio.

El testimonio de Singh describió a Bankman-Fried como una persona muy relajada con el dinero, que también invertía ampliamente en bienes raíces. Vimos una hoja de cálculo de las propiedades que FTX había alquilado y comprado, incluidos los apartamentos de Bankman-Fried y el de sus padres. (En este punto, Joe Bankman y Barbara Fried intercambiaron blocs de notas, aparentemente su forma de pasar notas). En cuanto al ático, Singh no lo quería, ni tampoco otros miembros del grupo. Pero «a Sam realmente le gustó este», dijo. «Sam es un fanático de las vistas». Finalmente, Bankman-Fried les dijo a sus posibles compañeros de cuarto que les pagaría 100 millones de dólares para que el drama desapareciera, lo que Singh tomó como una señal para que se callaran.

Incluso antes de conocer el acceso especial de Alameda a FTX, Singh había estado involucrado en otras transacciones turbias. Por ejemplo, en diciembre de 2021, Singh creó algunas transacciones retroactivas que impulsaron los ingresos de FTX «sobre la línea» a mil millones de dólares. Lo hizo cambiando las reglas sobre la apuesta de un token, Serum, de modo que FTX obtuvo el 25 por ciento de las recompensas. Esta información fue proporcionada a los auditores, testificó.

Singh también testificó sobre «allow_negative» el código condenatorio del que Gary Wang había hablado durante su propio testimonio. El entendimiento inicial de Singh fue que, en parte, permitiría que Alameda transfiriera el token FTT que Wang y Bankman-Fried habían inventado. Bankman-Fried asignó a Singh el proyecto y Wang proporcionó los detalles específicos sobre cómo funcionaría. Más tarde, cuando descubrió de qué otra manera se había utilizado, Singh dijo que «esto parecía un abuso real de una característica que creía hasta ese momento» que estaba al servicio de FTX. Pero cuando descubrió cuán grande era el agujero en el balance de FTX, supo que «esto no podría haber sido un error».

En agosto de 2022, Singh transfirió el dinero que Alameda le debía a la cuenta “amigo coreano”, seoyuncharles88, sin explicar por qué se había elegido ese nombre. El motivo: evitar que Alameda tenga que pagar los intereses de la deuda.

En septiembre de 2022, Singh notó que Alameda no tenía suficiente garantía para sus obligaciones si no se incluía la enorme línea de crédito. Dijo que había puntos en los que a Alameda le faltaban 10 mil millones de dólares en su garantía. Entonces Bankman-Fried sugirió que Singh, Wong, Ellison y Bankman-Fried transfirieran sus tokens Serum personales a Alameda. Entonces Singh podría retroceder la fecha de la transferencia, para que pareciera que los fondos habían estado allí todo el tiempo. El objetivo era engañar al eventual destinatario de los datos: la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. Singh se negó.

Recordó la misma conversación sobre el cierre de Alameda que tanto Ellison como Wang habían descrito en su testimonio. Singh sugirió cerrar las cuentas de Alameda en FTX y permitir que la empresa opere en otros lugares. Ellison le dijo textualmente: “eso es imposible”. Y fue entonces, según Singh, cuando descubrió que, sin lugar a dudas, Alameda estaba utilizando fondos de clientes de FTX. ¿Por qué si no sería imposible? «Eso fue absolutamente devastador», dijo.

Y por eso quería encontrarse con Bankman-Fried en el balcón; su dormitorio era utilizado a menudo para reuniones de otras personas y quería privacidad para discutir la situación. Se reunieron por segunda vez, en el apartamento privado de Bankman-Fried, después de que este regresara de un viaje a Oriente Medio para intentar recaudar capital.

«Realmente no me va bien», dijo Singh a Bankman-Fried, según su testimonio. La cabeza de Barbara Fried estaba entre sus manos mientras testificaba; parecía como si estuviera llorando.

Mientras Singh hablaba con él, notó que Bankman-Fried parecía estar nervioso; Estaba rechinando los dientes y cerrando los ojos, lo que, según Singh, era señal de cuando Bankman-Fried estaba enojado. “Al final terminé disculpándome con él por solicitar la reunión porque me di cuenta de que no era bienvenida”, dijo Singh.

Singh intentó reducir el gasto con la esperanza de cerrar el agujero, dijo. Pero Bankman-Fried luego invirtió 250 millones de dólares en Modulo Capital, un fondo de cobertura liderado por algunos de sus asociados en septiembre, y más tarde también en Skybridge Capital de Anthony Scaramucci.

Fue entonces cuando empezó la mierda verdaderamente extraña en el testimonio: Singh empezó a hablar de sus donaciones políticas. Al parecer, varias personas, incluido Ryan Salame, el ex ejecutivo de FTX, tuvieron acceso a las cuentas bancarias de Singh. El dinero de Alameda se transferiría y luego se enviaría a causas aprobadas. Esto se coordinó en un chat de Signal llamado “procesamiento de donaciones”, que incluía a Gabe Bankman-Fried. «Mi función era hacer clic en un botón» para aprobar la transacción, cuando llegó una solicitud de confirmación a su correo electrónico, dijo Singh.

En una conversación, un consultor político escribió: «¿Podemos obtener hoy los 20.000 dólares de @NishadSingh para el Partido Demócrata de Delaware?». Salame respondió: «En eso». Luego le envió un mensaje al grupo diciéndole a Singh que necesitaba revisar su correo electrónico para aprobar la transacción, así como a otras cinco personas.

Singh también testificó que firmó cheques en blanco de otra cuenta bancaria, a petición de Gabe Bankman-Fried. Gabe utilizó eso para hacer donaciones para Guarding Against Pandemics, su grupo de defensa. Primero, Singh le había dado su tarjeta de crédito, pero dejó de funcionar. Una cuenta de PayPal también tuvo problemas. Así que un asistente fue trasladado en avión a Singh con cheques para que los firmara.

Después de las conversaciones de septiembre, Singh entendió que el dinero provenía de los fondos de los clientes, dijo.

Cuando llegó noviembre y comenzó el colapso de FTX, Singh dijo que tenía intenciones suicidas. En un momento, le pidió a Bankman-Fried que aclarara que el director ejecutivo de FTX había orquestado todo el asunto. Eso no sucedió.

A lo largo del juicio me sorprendió cómo el círculo íntimo de FTX y Alameda eran las personas más cercanas a Bankman-Fried: sus compañeros de cuarto de la universidad Adam Yedidia y Gary Wang; su exnovia Caroline Ellison; el amigo de la infancia de su hermano, Singh; su hermano Gabe; y, por supuesto, Barbara Fried y Joseph Bankman.

Incluso si Sam Bankman-Fried se creyera inocente, probablemente podría haber salvado a algunas de estas personas haciendo lo que Singh le pidió que hiciera en noviembre de 2022: asumir la responsabilidad y entregarse. En cambio, estoy viendo llorar a la madre de Bankman-Fried. en el tribunal mientras un hombre que conoce a Bankman-Fried desde la escuela secundaria testifica en su contra.

El 20 de noviembre de 2022, Singh tuvo su primera reunión con los fiscales. Del círculo interno, Wang cooperó primero. Singh fue segundo. Ellison fue tercero.