Estados Unidos ha tenido gestores de fondos de capital de riesgo en solitario durante muchos años, pero la tendencia apenas está empezando a hacerse popular en Europa. Uno de los más nuevos es Underline Ventures, iniciado este año por Bogdan Iordache en Rumania. Su trayectoria profesional hacia ser un solo GP se ajusta al perfil: ex empresario, un jugador clave en la escena tecnológica de Europa del Este, fundador de la conferencia How to Web y ex VC en un equipo de socios múltiples.
Sobre todo, lo que más necesita Europa son estos ‘fondos de fondos’ que se especializan en trabajar con esta nueva ola de GP Solo europeos.
Hypernova, un fondo de $ 25 millones que se lanzó en junio, fue fundado por el inversor experimentado Tugce Ergul. Ella planea no solo invertir en otros fondos sino también directamente en nuevas empresas. Ergul estuvo anteriormente en Angel Labs, un «acelerador de inversores», que se extendió por 44 países.
En declaraciones a TechCrunch, Ergel dijo: “Se acerca una nueva ola de fondos. Estamos hablando de fundadores exitosos que ahora están iniciando sus propios fondos para invertir en nuevos emprendedores. Hay socios que dejan sus fondos anteriores y comienzan sus propios fondos, porque ahora es más fácil y más barato que nunca iniciar un fondo. Y hay más apoyo para los capitalistas solitarios”.
¿Entonces, cómo funciona? Hypernova pone el 40 % de su fondo en fondos de Solo GP y el resto directamente en nuevas empresas, con un 50 % en EE. UU. y un 50 % en Europa.
El tamaño de los boletos será de $ 500k-750k en estos GP Solo que están recaudando su primer fondo, e Hypernova apuntará no solo a los financistas sino también a los periodistas potenciales, inversionistas ángeles, ex empresarios o asociados / socios que salen de su fondo de capital de riesgo anterior.
Hypernova ofrece soporte para nuevos médicos generales en el lado de la gestión de fondos, la tecnología necesaria, presentaciones de LP, soporte de marca y oportunidades de coinversión
Ergel agregó que en el pasado ningún LP le daría dinero a los Solo VC: “Ahora hay un nuevo mundo por ahí en el que puedes encontrar dinero para LP si eres solo una persona y un GP en solitario. Los fondos iniciales se han abaratado. Puede configurar un fondo por $ 10,000 y los costos de administración de su fondo son realmente bajos. Por lo tanto, solo está haciendo que el acceso sea mucho más fácil para estos administradores de fondos. Así que queremos respaldar a esos administradores de fondos. Entonces ahí es donde entra en juego el juego híbrido porque la otra mitad del fondo es un vehículo de inversión directa. E invertiremos conjuntamente con estos fondos en los que invertimos, o invertiremos en las rondas de seguimiento de los ganadores de estos administradores de fondos”.
Para sus inversiones directas, Hypernova planea centrarse en la automatización, el comercio minorista, las finanzas, la logística, el transporte y el envío, con boletos de entre $250.000 y $500.000, y no ocupará puestos en el directorio.
Hypernova afirma ser el primer fondo de fondos de GP en solitario liderado por mujeres en Europa y el primer fondo de fondos de GP en solitario liderado por mujeres en los EE. UU.
Desde su lanzamiento preliminar en junio, Hypernova dice que tiene:
– Invertido en un fondo de infraestructura en etapa inicial con sede en San Francisco
– Un fondo con sede en Londres que gestiona el dinero de los atletas
– Un fondo de GP en solitario con sede en Berlín
– Fondo de tecnología profunda con sede en Los Ángeles
– Fondo con sede en San Francisco que invierte en secundarios de LP (Fondo II).
– Invertido directamente en un mercado de hidrógeno con sede en San Francisco
– DevOps para empresas de eliminación de carbono con sede en Berlín
– Plataforma de aprendizaje y talento basada en cohortes con sede en Londres llamada Neol
– una plataforma de Micro-cumplimiento para optimizar la última milla
Ahora planea abrir una oficina en Londres y contratar a un socio con sede en Londres a partir de enero de 2023.
Y está lanzando un programa de diversidad e inclusión de LP para atraer a nuevos inversores al juego de inversión de fondos en el que podrían invertir conjuntamente con cantidades muy pequeñas.
“Yo mismo soy un capitalista de riesgo en solitario”, agregó Ergel. Y esa es también una de las cosas nuevas para los mercados. Empecé esto porque experimenté muchas dificultades y problemas siendo un médico de cabecera en solitario. Si hubiera comenzado esto en los EE. UU. como un fondo estadounidense exclusivamente centrado en los EE. UU., lo habría cerrado en seis meses. Pero como quería hacer algo que uniera a EE. UU. y Europa, tomó mucho más tiempo”.