A pesar de los malos resultados trimestrales, el banco gastó CHF 300 millones adicionales en julio para persuadir a los banqueros de que no abandonaran el instituto y para apoyar la rebaja del banco de inversión. Las agencias calificadoras, mientras tanto, están dando un veredicto más duro.
Las agencias de calificación Moody’s y Standard and Poor’s continuaron quitando el aliento a las velas de Credit Suisse.
Credit Suisse Group (CS) pagó bonos por un total de CHF 289 millones a los principales banqueros solo en julio (2021: CHF 395 millones). Estos están destinados a tentar a los afectados a quedarse con CS. Según el informe trimestral, los pagos van exclusivamente a los empleados de la banca de inversión.
CS no quiso proporcionar más información sobre los pagos. Lo que sí se sabe, sin embargo, es que la banca de inversión será sometida a un minucioso examen como parte de la nueva estrategia. Es probable que el brazo de inversión de CS se reduzca significativamente, lo que no es fácil y está asociado con mayores riesgos financieros. El banco seguirá necesitando banqueros de inversión experimentados en el futuro. Los bonos de retención están destinados a alentar a las personas clave a apoyar la transformación a pesar del resultado incierto y la pérdida de importancia de la división. «Incluso si cierra el negocio, necesitamos que estas personas puedan transformar el negocio y tomar las medidas correctas», dijo un empleado de CS que pidió no ser identificado.
Según el informe anual, el banco de inversión CS tenía 17.750 empleados al cierre del año. El banco no reportó cifras al respecto en el trimestre.
Competencia feroz por el talento
Simone Stebler, jefa de la práctica de servicios financieros de Egon Zehnder, actualmente observa una feroz competencia por el talento en el sector financiero en el área de Zúrich. «Sobre todo porque los bancos extranjeros, especialmente de EE. UU., están ampliando su presencia aquí». La guerra por el talento se ve agudizada por las posibilidades de trabajar desde casa. Hoy puede trabajar en muchas áreas desde muchos lugares y ya no tiene que estar en el sitio todo el tiempo. Esto abre nuevos mercados.
En términos de imagen, los bancos no pueden seguir el ritmo de las empresas tecnológicas. Sin embargo, en términos de salarios, el sector financiero con productos farmacéuticos sigue siendo una dirección importante. Según Stebler, las personas con talento pueden alcanzar rápidamente un ingreso anual de CHF 120 000 a CHF 160 000 “especialmente con bancos estadounidenses”.
Así lo confirma también Yannick Coulange, responsable de Page Group Suiza: “La escasez de personal cualificado es enorme. Actualmente existe una feroz competencia por el talento”. Coulange justifica la situación diciendo que muchos empleados aprovechan el momento y aceptan nuevas ofertas que les ofrecen mejores condiciones laborales o proyectos interesantes. Por otro lado, muchos expatriados sintieron la necesidad de regresar a casa después de Corona.
Opciones sin valor
El pago de bonos por valor de 300 millones de francos en CS también podría tener algo que ver con el hecho de que las opciones de numerosos gerentes se han vuelto inútiles en vista de la evolución del precio de las acciones. Desde abril de 2007, cuando la acción aún valía más de 80 francos, la cotización cayó a 5,19 francos el martes. Solo en este año, el banco ha perdido más del 40 por ciento en valor.
La caída del 6,25 por ciento de ayer se debió principalmente al anuncio de que la calificadora Moody’s rebajó la calificación de la deuda senior quirografaria y los depósitos de CS de «Baa1» a «Baa2» y confirmó la perspectiva a «negativa». La calificación a largo plazo también se redujo en un escalón a “A2”. Standard & Poor’s (S&P) también ha otorgado a la calificación CS una perspectiva negativa.
A modo de comparación: la calificación de depósitos y pasivos senior no garantizados en Zürcher Kantonalbank es «Aaa», al igual que la calificación de riesgo de contraparte a largo plazo.
La rebaja de las calificaciones de CS refleja los desafíos que enfrenta el grupo para ejecutar el reposicionamiento anunciado de su banco de inversión en un entorno macroeconómico y de mercado más difícil, dijo Moody’s. Moody’s citó las fuertes pérdidas del banco este año y las señales de una erosión de la participación de mercado en la banca de inversión como otras razones. Para la primera mitad del año, el banco reportó una pérdida de CHF 1,87 mil millones. La estabilización del grupo bajo el liderazgo de un nuevo equipo directivo ahora llevará tiempo.
La tendencia va en la dirección equivocada
Para CS, esto significa que los costos seguirán aumentando ya que la calificación crediticia del banco ha sido rebajada. Sin embargo, es probable que el daño a la reputación tenga un mayor impacto, ya que la tendencia va en la dirección equivocada. Durante años, las agencias de calificación han estado mejorando las calificaciones de los bancos más importantes, la mayoría de los cuales han podido recuperarse continuamente después de la crisis financiera. El deterioro de las valoraciones y las perspectivas están enviando señales aún más negativas.
Para volver a mejorar su calificación, CS no solo tendría que aumentar su rentabilidad, sino también estabilizar sus ganancias y crecimiento. La gerencia debe hacer todo lo posible para resolver los casos legales pendientes de manera rápida y satisfactoria y para garantizar que no surjan nuevos casos graves. Pero esto probablemente requerirá una nueva conciencia del riesgo.
¿Se convertirá CS en un candidato para la adquisición?
Con la caída del precio de las acciones, el valor de CS ha caído por debajo de los 15.000 millones de francos. A modo de comparación: la capitalización de mercado de UBS supera los 54 000 millones de francos, la del Bank Julius Baer supera los 10 000 millones. A este precio, ¿CS se convierte en un candidato de adquisición interesante? En Suiza, probablemente solo UBS podría hacerse cargo del competidor. Sin embargo, el poder de mercado resultante tendría que llamar a la Comisión de Competencia, lo que impondría condiciones difíciles. En teoría, varios bancos extranjeros también podrían hacerse cargo de CS. Sin embargo, las adquisiciones transfronterizas en la banca enfrentan muchas dificultades, especialmente en la banca minorista. También cuando se trata de gestión de patrimonio, una adquisición extranjera conlleva el riesgo de que los clientes se vayan porque no quieren invertir su dinero en un banco estadounidense o un banco italiano.